一、主线下的机会和风险

　　昨天，环保部发布《国家环境保护"十二五"规划》。《规划》提出，地级以上城市空气质量达到二级标准以上的比例达到80%以上。此外，规划还首次增加了氨氮和氮氧化物两项指标，并提出将在京津冀等重点区域开展臭氧和PM2.5的监测。大气环境质量指标对实施范围进行了调整，由113个环保重点城市扩大到333个地级以上城市，并严格了评价标准，规划指标调整为"地级以上城市空气质量达到二级标准以上的比例"，目标值确定为80%.

　　从蛛网博弈推演平台的分析，可以看到我国提高空气检测标准和扩大监测范围，将带动环保行业的需求；同时，我国政府已经就节能减排做出重大承诺，并在十二五有具体推进要求。所以，环保行业存在机会。而我国对公款吃喝特别是高端白酒消费的监控日益严格，这必将打击我国白酒特别是高端白酒的消费能力，警惕白酒行业带来的投资风险。

　　二、为什么我们此时选择环保行业（机会）

　　1.监控标准升级，带动需求

　　从行为分析来看，由于迫于群众的压力，空气检测标准已经大大提高和实施的范围也大为增加，必然带动环保行业的整体增长。从以上得知，国家不仅仅增加氨氮和氮氧化物两项检测指标，还在重点区域开展臭氧和PM2.5的监测，还扩大到地级以上的城市。提高空气的检测标准和扩大监测范围，将需要更多更好的环保设备和更多的环保服务，将带给环保行业大量订单，促进环保行业的整体发展。所以，环保行业存在较大投资机会，值得关注。

　　从资金偏好来看，类的上市公司，一向为所重视，一旦预期，必定能够吸引他们动用资金入场。

　　2.政府中长期推进节能减排

　　我国做出长期减排重大承诺，更是有未来数年的具体目标。在哥本哈根会议上提出了比发达国家更高的减排承诺，即"到2020年，单位GDP碳强度比2005年降低40%-50%".事实证明，这是一个具有国内法律约束力的减排目标。而1月13日，国务院更是发布《"十二五"控制温室气体排放工作方案》（以下简称《方案》）。其中，明确了"十二五"减排目标。《方案》指出，要围绕到2015年全国单位国内生产总值二氧化碳排放比2010年下降17%的目标，大力开展节能降耗，优化能源结构，努力增加碳汇，加快形成以低碳为特征的产业体系和生活方式。所以，环保行业，值得中长期关注。

　　三、为什么我们近期警惕白酒行业（风险），主要受到旺季即将过去和严格监控公款吃喝所影响。

　　从金融终端的财经信息显示，白酒行业的旺季即将过去，更为重要的是近期我国对三公消费的规范越来越严格，现在更是对公款吃喝特别是高端白酒有严格要求。这样，必将大大打击我国白酒消费能力。所以，白酒行业存在较大风险。建议投资者回避相关的题材个股。

　　「机会与风险回顾」我们2012年1月6日文章《国家电网发力，特高压行业迎春》，今日启源装备涨停和恒顺电气涨幅接近7%证明我们的观点。