一、主线下的机会和风险

　　据中国之声报道，从11日开始，来自国家工信部、发改委、国标委的技术专家和汽车质量监督检验中心、以及各个校车制造企业技术负责人，聚集在北京对我国校车新标准进行审查。11日，各位技术专家主要是针对《校车安全技术条件》这项国家标准进行审查。多位参加审查会专家透露，就目前他们所看到的技术标准，我国校车质量将得到非常大的提升。与欧美等国的标准相比，更加细致、全面。国家标准委员会的一位部门负责人着重提到，我国制定的这套标准并不是生搬硬套国外标准，里面有很多专门为中国国情而设定的技术要求。更加符合我国目前的交通状况和使用习惯。

　　从蛛网博弈推演平台的分析，可以看到客车和校车标准的修改，必将带来行业集中度再次上升；同时，标准升级后将带来巨大的市场需求。所以，客车行业存在机会。而全球经济低迷特别是欧美发达国家不景气，必然减少对我国商品的需求，出口行业难以提振，警惕出口行业带来的投资风险。

　　二、为什么我们此时选择客车行业（机会）

　　1.标准提高，行业集中度上升

　　从行为分析来看，由于近年来道路交通日益繁忙，交通事故频繁，引发我国相关部门不得不提高客车的技术标准。特别是近期惨烈的校车事件，更是将政府置于巨大的舆论漩涡之中。提高标准，加大补贴，成为不二选择。正是如此，我国去年12月27日，工信部发布公告，公开征求《校车安全技术条件》《校车座椅系统及其车辆固定件的强度》《幼儿校车安全技术条件》《幼儿校车座椅系统及其车辆固定件的强度》四项国家标准的意见（以下统称"新校车标准"）。同时由于客车的道路事故不断，近期更是酝酿提高客车的质量标准。客车行业的集中度有望再次上升，依靠融资平台的上市公司更是强者恒强。所以，客车行业存在较大投资机会，值得关注。

　　从资金偏好来看，客车类上市公司，行业呈现少数寡头格局，一向为公募基金所重视，一旦预期行业集中度再次上升，必定能够吸引他们动用资金入场。

　　2.市场巨大

　　我国客车保有量巨大并每年增长，现在标准一旦提高，必将加快客车的更新换代，客车市场巨大。仅仅是根据CEIC 的数据统计，截止2010 年底，我国共有初中及初中以下在校人数1.8 亿，考虑到中国城乡人口的分布结构，并参考美国适龄儿童乘坐校车的比例，我们假设中国27%的适龄儿童乘坐校车，考虑到农村地区路况较差的事实，假设25%的校车为52 座的大型校车，75%的校车为30座的中型客车，则中国的校车市场的潜在规模为137 万台，其中34.2 万台为大型校车，102.8 万台为中型校车，潜在市场规模约为2910 亿元。巨大的市场，将为客车类上市公司带来大量的订单和金额。所以，客车行业，值得中长期关注。

　　三、为什么我们近期警惕出口行业（风险），主要受到全球经济低迷特别是欧美市场需求不足。

　　从好股道金融终端的财经信息显示，现在全球经济低迷，特别是欧美发达国家更是滞涨，对我国的出口行业造成较大的压力。而欧债危机和美债泥潭继续发酵的机会还是比较大。所以，出口存在较大风险。建议投资者回避相关的题材个股。

　　「机会与风险回顾」我们2011年12月27日文章《金融工作会议，银行迎来转机》，今日银行表现较佳证明我们的观点。