民和股份(002234)南方水灾直接导致的畜禽存栏量的减少，短期形成肉类供应缺口；而局部地区生猪蓝耳病及口蹄疫的爆发，导致猪肉供应量的减少，以及部分消费转移，鸡肉短期需求加大；此外，上半年玉米价格上涨鸡苗价格下跌导致小厂提前淘汰父母代种鸡，造成商品代种鸡苗供不应求。因此，建议投资者关注该行业龙头企业：(002234)民和股份。

　　公司是农业产业化国家重点龙头企业，是国内最大的父母代肉种鸡笼养企业。公司年可孵化商品雏鸡1亿只，加工鸡肉产品6万吨，年产饲料40万吨。公司目前有三块业务：鸡苗，鸡肉和饲料。饲料主要是自用，鸡肉的毛利率较低，鸡苗是公司利润的主要来源，成本主要是父母代种鸡的饲料，所以鸡苗养殖具有规模效应。公司是国内规模最大的肉鸡苗生产企业，目前鸡苗产能接近1.5亿只，销量与产能基本接近。由于公司对父母代种鸡实施笼养，鸡苗品质质量较高，鸡苗价格高于行业。2009年，公司着力建设肉种鸡场项目，鸡苗募投项目今年产生产能，项目全部达产后，鸡苗产能有望翻番，公司行业龙头地位将得到进一步巩固。由于销售渠道比较稳定，公司产销基本相符，随着产能的释放，销量也有望上升。同时，山东是我国肉鸡养殖的大省，公司鸡苗产品在山东省的市场占有率为8%左右，公司鸡苗业务尚具有较大的市场开拓空间。

此外，2009年11月7日，由农业部科技教育司组织，世界银行主办的农村沼气工程清洁发展机制研讨会在蓬莱召开，公司与中国农科院农业环境与可持续发展研究所一同承办了此次会议。通过本次会议公司沼气项目的成功经验得到了有效推广，对于解决农村能源问题， 保护生态环境，减少温室气体排放，促进农村经济发展具有积极的推动作用。2009年6月10日公司接到联合国气候变化框架委员会执行理事会通知，公司申请的纳入CDM粪污处理大型沼气工程及资源化利用项目于2009年4月27日在联合国正式注册成功，并于6月投产。沼气项目包括三块儿业务：(1)沼气发电，满负荷运转的话，日产6万度电，年开工365日，年发电2190万度，并入国家电网。目前已经发电，今年能否结算不确定。按每度电0.6元计算，年收入约为1300万元；(2)CDM收益，这需要联合国每年核定减排量，今年底公司会邀请联合国进行一次核定，但今年能否确认收益尚不确定；(3)沼肥，沼液，沼肥，沼液属于生物肥，目前刚投产，规模较小。沼液沼肥作为生物肥，利用价值巨大，目前国家整个开发利用程度较低，前景广阔，未来有望为公司贡献不菲利润。

　　二级市场上，该股经过前期大幅上涨后进入了缩量调整阶段，多条均线粘合在一起。近日该股调整已较为充分，启动迹象明显，上周五日更是放量上涨，后市有望迎来二次上涨行情。同时，该股流通盘较小，股性较为活跃，易受主力资金青睐。建议投资者重点关注。

国投电力(600886)由于需求增长、去年受国际金融危机影响基数较低以及同比增加国投津电新投产机组，公司投资企业累计完成发电量332.22亿千瓦时，上网电量315.79亿千瓦时，同比增长37.00和36.18%。

　　剔除国投津电新投机组的影响，火电企业在燃煤价格上升的压力下，受益于经济回暖、政策性电价取消等原因，盈利状况明显改善；水电企业受政策性电价取消、利息支出减少和汇兑收益增加的影响，盈利整体业绩水平提高；风电企业整体盈利；参股企业发电量提高，利润水平同比上升。

　　公司电价煤价同时上涨。

　　公司所属控股火电企业耗用标煤534万吨；公司所属控股火电企业标煤单价实际完成680元/吨，同比增加118元/吨，标煤单价同比涨幅达21%，主要原因一是国投津电新投机组耗用燃煤价格较高，拉高了整体标煤单价水平；二是其他火电企业标煤单价同比均有不同程度上升，其中国投北部湾发电、靖远二电标煤单价上涨幅度较大。

　　公司所属控股投资企业平均上网电价同比上涨0.02元/千瓦时，主要原因一是国投津电新投机组上网电价高于公司原平均电价，拉升了整体上网电价水平；二是受政策性电价取消的影响，国投曲靖发电、国投大朝山、国投小三峡上网电价同比上升；三是国投宣城低电价电量比重降低，使得其上网电价同比提高。

　　未来电力市场不确定。

　　国投酒泉第一风电一期投产4.95万千瓦机组全部投产、敦煌光伏发电投产0.85万千瓦机组部分投产。公司参股项目铜山华润两台百万机组分别于6月底和7月初投产。公司总装机1487.3万千瓦、权益装机769.2万千瓦。

　　国投小三峡乌金峡水电站CDM项目在联合国CDM执行理事会(EB)注册成功。

　　由于燃料电力生产业务的主要成本之一，目前电价调整及煤价走势前景尚不明朗，我们建议国投电力"中性"评级。

华东数控(002248)该股具备正宗的核电概念，业绩优良，募投项目盈利较好，且近期刚刚除权，后市有望走出一波填权行情。

重码出击核电前景一片光明

　　参与能源“十二五”规划(草案)前期讨论的人士表示，据初步测算，如要在2020年完成非化石能源比例达15%的目标，核电规模至少达到7500万千瓦以上。而根据《新能源振兴规划草案》，到2020年核电规划装机容量将达到8600万千瓦。然而，目前中国投产核电站共6座，总共装机容量仅为890万千瓦，这意味着未来10年中国核电装机将增长8倍以上。因此，核电企业未来将迎来跨越式发展的契机。

　　去年1月，华东数控与德国希斯庄明有限公司牵手，合资成立威海华东重工有限公司。华东重工定位于国际先进水平的大型、重型数控机床生产厂商，主要生产制造重大型数控机床及风电、核电发电设备的大型零部件，并将推出国内首台数控龙门移动式镗铣车削中心。公司由此加快向风电、核电设备制造领域战略转型。该项目计划总投资30亿元，2013年底项目全部达产后，可实现年产值100亿元，利润10亿元。今年7月，公司再度加码核电。7月14日公司公告称，拟以自筹资金3亿元建立核电设备制造公司“威海华东核电设备有限公司”，该公司经营范围拟定为核电、石油、化工、海洋工程重型精密零部件及成套设备的加工制造与销售。华东核电拟进行的主营业务，与华东数控控股子公司威海华东重工形成较为完整的产业链，建成国际最先进、生产能力最强的核电、石油、化工、海洋工程所需重型精密零部件及成套设备生产制造基地，形成成套、批量生产能力。公司此举也得到了国开金融有限责任公司的大力支持。日前国开金融拟以股权投资形式投资2亿元加码华东核电，华东核电计划注册资本由之前的3亿元变更为10亿元。公司将继续引进国内外投资者投资余下5亿元，其他单个投资者最高投资额度不超过2亿元。如按计划完成筹资后，华东数控将持股30%，为华东核电第一大股东。资料显示，国开金融是国家开发银行投资成立的全资子公司，注册资本350亿元，是一家以股权投资方式支持国家和地方重大产业项目的并购重组以及能源矿产、城市开发、基础设施等领域的项目发展的公司。国开金融的加入无疑是看好华东核电后期的发展前景，它的入驻是一个积极的信号，引资的条件也保证了公司第一大股东的位置。相信在国开金融的示范效应下，其后的5亿元不久将尘埃落定。手握华东重工和华东核电两大砝码，在未来核电高速发展的背景下，公司在核电领域将大展拳脚，发展前景一片光明！

　　公开增发破解瓶颈业绩快速增长可期

　　由于高端产品的研发、生产对资金的需求巨大，因此在公司高速发展的同时，对资本的渴望也越来越强烈。资金的短缺，严重制约了公司的发展。去年3月，公司提出公开增发方案，拟募集资金人民币3.5 亿元，全部投入“数控大型机床技术改造项目”。增发项目实施投产后，公司将提升数控大型机床产品档次并扩大“数控龙门镗铣床”、“数控落地铣镗床”的生产能力；该产品填补了国内空白，打破国外机床厂商独占高端市场的局面。项目建成达产后，预计年均可实现新增销售收入5.30亿元，年均新增利润总额9988万元，公司的盈利能力将得到大幅提升。目前公司的增发已完成，资金瓶颈已解决。最新中报显示，公司目前订单饱满，考虑到普通机床销量具有领先数控机床销量的指导意义，下半年数控机床销量将持续复苏。数控大型机床技术改造项目已经完成47%，2011年底可以投产。因此，公司未来的业绩快速增长值得期待。

　　二级市场上，在10转10的刺激下，该股前期经过了一波大幅拉升，创出了新高。近期该股刚刚除权下来，股价震荡上扬，成交量明显比前期放大，后市有望走出填权行情，可重点关注。