今日消息：

　　针对近期央企频频竞得"地王"这一情况，国资委新闻发言人杜渊泉18日表示，按照国资委要求，78户不以房地产为主业的央企正在加快进行调整重组，在完成企业自有土地开发和已实施项目等阶段性工作后要退出房地产业务。

　　3月份来的短短三周时间内，央行通过公开市场已净回笼资金3500亿元，超过了一次性上调0.5个百分点法定存款准备金率所冻结的资金量，这表明公开市场已经悄然承担起大规模对冲流动性的重任。分析师表示，近期的公开操作向市场传达了一个比较明显的信号，即央行目前倾向于通过央票、正回购等数量工具从市场回收流动性，而非上调基准利率。

　　盘面观察：

　　昨夜美股继续上涨，道指连涨8日创17个月收盘新高，欧洲股市收跌。早盘A股微幅高开，个股目前红盘家数占比略大，权重股多数红盘，前日权重股板块中涨幅仅次于保险权重的中海发展（600026）目前领涨中，铁路权重紧随其后，在78家央企将退出房地产业务的消息带动下，房地产板块表现较好。

　　股指在当前点位需重点关注权重股走向，银行、地产目前均有利多因素，高铁概念股宝光股份（600379）近期暴涨也带动了铁路板块的走强，同样较高的赚钱效应也证明短期市场仍有较好的市场氛围，在加息因素短期消除阶段，股指在近期将伺机突击3100点。

　　有市场人士分析，120周均线仍然成为多头的伤心地。120周均线就像120急救电话，多头一抵达这里，就会遭遇打击，出现不少伤员，只得赶紧拨打120急救电话，火速下线。股市多空之间的"战争"虽然没有硝烟，但其残酷性却一点不亚于真实的战争。

　　当然，大盘走势还可以用强势震荡来概括，短期涨跌的概率都存在。至于能不能突破前期的高点3100点，甚至更高，就需要看量的配合了。以大盘2月份反弹的量能来看，沪市成交只有达到1400亿左右的量，估计才可能突破吧。（本文来源：中财）

        延伸阅读

　　中金公司：紧缩性预期回落 股指将震荡向上

　　中金公司周五发布报告认为，紧缩性预期逐步回落，市场情绪持续转好，股指将维持震荡向上格局。

　　中金公司研究员郦彬和曾令波在每日视点中指出，近期来自于国内外的因素都使得国内投资者的情绪逐步转好，海外市场包括股市和大宗商品市场继续走强，而近期市场对于政策担忧亦显得不那么敏感。

　　其表示，中国央行周四巨量的流动性回收也未引发市场的明显的波动，显示市场也认为央行目前更倾向于通过发售央票等数量型紧缩货币政策从金融市场中回笼流动性，收益率保持平稳。

　　央行周四发售了人民币1，300亿元的3个月期央票，这是中国央行有史以来发行的最大一笔3个月期央票，此外，央行还发行了800亿元91天期正回购协议。

　　"短期内无需过多担忧加息的压力。预计在市场对政策风险已有消化的情况下，加息预期渐弱的市场环境中，如果市场信心能够回暖，热点板块持续表现，则股指有望维持目前的震荡向上格局。"郦彬和曾令波称。

　　对于国资委昨日关于78户不以房地产为主业的企业将退出地产业的表述。郦彬和曾令波认为，应该做正面解读。市场对地产调控情绪舒缓以及房市回暖推动地产板块回暖。国资委强调不以房地产为主业的76家央企将退出地产更多的是警示作用，有利于限制非主业央企疯狂拿地造地王的行为，此举有助于维护政府的调控效果，对地产长期稳健发展有利。

　　中国国资委周四召开新闻发布会，表示除16家以房地产为主业的中央企业外，还有78户不以房地产为主业正在加快进行调整重组，在完成企业自有土地开发和已实施项目等阶段性工作后要退出房地产业务。（全景）

　　中金国际：电子行业春回大地 淡季不淡

　　无论手机、电脑还是电视，换机消费是2010-2011年科技行业的主题

　　电子行业一季度以来淡季不淡，多数厂商1月份进入景气状态，内存、被动元件等领域甚至缺货。但市场对产能过剩、重复下单、库存过高存在担忧，对景气持续性存在疑虑。同时，在岁末年初的估值换年效应下，电子行业平均估值水平处于28-35倍水平，市场处于估值中枢。

　　1季度淡季不淡另有原因。传统行业旺季出现在圣诞节和新年之前的11月，而中国需求旺季则出现在春节前的1月份。随着中国占全球需求的比重日益提升，传统的周期曲线相应改变。业内厂商在2009年10月发现需求低于预期，因此库存被主动降低，而12月底开始需求出现回温，从而中国因素带来的需求提升和提前下降的库存是行业淡季不淡的原因。此外，新产品的推出、部分元器件的短缺也是淡季不淡供给方面的因素。

　　产能过剩、重复下单和库存过高的风险较低。以"资本开支/收入"指标衡量，不会出现产能过剩。通过对全球半导体行业、笔记本行业和手机行业的对比研究也反映经过11月的库存控制目前产业链库存水平较低。

　　行业向上趋势不变。我们以日本电子元器件厂商营收数据判断行业周期，2009年以来的行业景气持续14个月，与上一波衰退18个月的周期长度接近，是否意味着这一轮上升周期结束呢？我们认为如放大视野，上一波衰退周期其实从2006年开始，虽然期间存在5个月的上升周期，但从2006年开始大的衰退周期实际是35个月。虽然在2010年2季度或4季度会存在一个短暂衰退周期，但我们认为基于中国等新兴市场引领下的手机和笔记本的换机需求，行业向上景气阶段有望维持至2011年。

　　无论从手机、电脑还是电视看，换机消费是2010-2011年科技行业的主题，而技术创新通过更创新的技术和更低的成本，是触发换机效应的催化剂，如触摸屏、LED、3D技术、智能手机、windows7、微型投影、蓝牙耳机和电子阅读等。对中国企业而言，2005-2009年积累的技术创新与升级更意味着他们全球竞争力的提升，从而把握全球产能转移带来的机遇。

　　从历史规律看，电子板块在岁末年初和三季度旺季有两次超越市场表现的机会。经历2009年底的科技股行情，目前各类公司估值处于28-35倍的估值中枢，我们维持行业"审慎推荐"评级，我们建议投资者在2季度战略建仓，逢低配置。参照2004年上半年经验，行业的风险通常出现在二季度的不确定性。由于三季度是下游厂商推出新产品的旺季，二季度库存和需求可能被压低。但即使出现单个季度的波动也不改变电子行业全年成长的逻辑。

　　我们将可选标的分为三类：第一类是成长空间大、估值相应高的公司，包括歌尔声学、得润电子、大立科技、恒宝股份、水晶光电、三安光电等，预期的实现是未来股价上涨的催化剂；第二类是成长稳定、估值安全的公司，如生益科技、超声电子、横店东磁、广电运通、莱宝高科、广州国光、长城电脑等；第三类是具备特色和成长性的次新股组合，如辉煌科技、赛为智能、威创股份、漫步者等。（中金国际）