一、午间政策、消息面最新传闻

    专家曝西安确定为第五个直辖市 甘肃应卖清凉

    站在西部大开发10年的节点上，我们沉浸于西部巨变带来欢愉的同时，同样接纳着理性的敲打。面对改革开放30年后中国经济增长模式的转型，面临新的10年征程，在中国未来发展的路上，甘肃、兰州如何找到自己的定位？北京财智经济战略研究院院长、著名战略咨询专家王志刚今天为我们带来了他的声音。

　　不要让天水成为一块“骨头”

　　关中—天水国家经济区已经国务院批准设立，这将是天水乃至甘肃发展的新契机。不过，王志刚道出了自己的担心。他说，根据规划，经济区大部分区域在陕西境内，陕西无疑是关天经济区的主体。对此，甘肃人一定要摆正自己的位置，一定要舍得把天水主动融入陕西，将来不要弄成陕西部分发展迅速、天水发展滞后的尴尬景况，导致天水成为一块“骨头”。

　　要知道，国家规划的3个国际化中心城市中，就有西安，而且，西安已被确定为国家第五个直辖市。这更能够印证一个命题，那就是，天水、甘肃融入陕西后，将会得到更多的发展机遇。反之，则很可怕——西安、陕西面朝东部发展时，天水、甘肃就会成为少人问津的背部，经济盲区也会由此产生。

　　清凉也是一个商机

　　当下，东南沿海地区正处在“水深火热”之中，骄阳、洪水，已经令许多经济发达地区的城市居民头疼不堪。王志刚说，相对于东南沿海城市，甘肃有着“清凉夏宫”之美誉。甘肃不光要卖矿石和能源，卖白兰瓜和黑瓜子，也要卖“天气”，卖清凉。清凉的天气有时也是一种商机。

　　王志刚说，东南沿海多为发达地区，有钱人居多，却常年饱受着炎热、洪水之害。而兰州、甘肃有着从5月份到10月份长达半年的清凉，有绝对的天气优势。“兰州、甘肃不妨打出‘清凉夏宫’的招牌，吸引东南沿海的消费者度夏消暑。”

　　甘肃也有自己的“赵本山”、“杨丽萍”

　　敦煌、《读者》都是甘肃的名片，更是全国绝版文化，吸引着众多海内外人士光顾和欣赏。如何将此类文化产品延展为产业化链条？

　　王志刚分析说，赵本山是一种文化现象，一个人带活了一个东北；杨丽萍的孔雀舞，则把云南推向了世界。敦煌、《读者》就是甘肃的“赵本山”、“杨丽萍”，甘肃要像尊重赵本山、杨丽萍那样看待敦煌、《读者》，要让敦煌、《读者》当成文化的使者，带头出彩，从而带动相关文化产业随后跟上。

    A股持仓比例落至14周最低

    盘了两周后，上周A股市场终于开始了新一轮的暴跌。与此同时，虽然A股开户数未现过多恐慌，比前一周小幅回落，但持仓比例却跌至近14周的最低点。而市场活跃度极度萎缩，成为两年来最低迷的一个完整周。

　　来自中登公司最新披露的周统计数据，上周（6月28日-7月2日）新增A股开户数27.73万户，较前一周回落了5.1%；新增B股开户数535户，环比下降9.16%。截至7月2日，沪深两市共有A股账户1.4475亿户，B股账户247.85万户；有效账户1.26亿户。

　　截至上周末，持仓A股账户数为5393.71万户，比前一周小幅下跌了6万户。但从更客观反映投资者持股信心的“持仓比例”数据看，上一周为37.26%，该数据已创下近14周的最低，并为连续第三周下跌。更为低迷的数据项来自于市场参与度。

　　上周两市成交量依然处于较低水平，A股市场的活跃度也再度回落。上周参与交易的A股账户数为1041.74万户，较前一周减少1.59%。而市场参与度则降至了7.2%，该数值为两年来最低的一个完整周统计项，仅有今年6月17-18日当周的A股参与度4.68%低于上周；即便是今年春节长假时分，2月8日-2月12日当周也有7.85%的市场参与度。

　　另外，上周基金的开户数出现了大幅下降，较前一周下降了38.68%，仅有3.8万户。其中新增封闭式基金开户数1917户，较前一周增长15.69%；TA系统配号产生的基金开户数为3.61万户，环比降逾四成。截至7月2日，基金账户总数为3259.11万户，继续维持微幅增长。 

二、午间行业、板块类最新传闻

    航空行业：航空业盈利趋势分析及中报前瞻

　　上半年航空运输行业运行特点：2010年上半年航空运输行业在强大的需求增长推动下，票价水平与盈利能力整体上逐步走高。其中表现尤为突出的是国际业务的增长与货运量的增长。以已公开发布的数据来看，1-5月国内航线旅客周转量同比增长17.8%，国际航线旅客周转量同比增长32.5%，客座率水平维持高位78.7%。

　　上半年航空业盈利状况分析。一季度航空业相比与往年，实现了历史上最好业绩。民航一季度盈利达68.5亿，其中航空公司盈利为48.5亿，扣除非经常性与燃油套保的转回外，航空公司一季度盈利23.5亿。在强劲的需求与温和的油价环境下，二季度航空公司盈利继续增长，预计二季度航空公司全行业盈利44亿左右。

　　下半年航空业盈利预判：三季度开始的航空传统旺季，航空业迎来又一波盈利高峰。以2007年正常年份下，三季度相对于二季度票价水平的提升为参考，在目前的油价环境下，我们认为保守估计，三季度整个航空公司盈利有望实现环比二季度50%的增长。最近(7月3号)，两舱票价水平的上调，一方面显示需求支撑下，提价的能力，另一方面也将结构性提升航空公司盈利能力。再者人民币汇率的提升将使航空盈利在下半年表现更加抢眼。

　　下半年航空公司盈利可能存在的不利点：第一点在国际业务方面，由于欧洲受债务危机影响，来往欧洲的需求或许有所减弱。来往北美的航线需求或许也受退出政策及经济增速放缓的影响。但是整体上来看，两者影响应该不会大，因为往来欧洲的增长在2008年金融危机后并没有强势提升，一直处于相对低位。而北美方面，下滑的风险要小得多。第二点，货运方面增长趋势有所放缓，特别是受补库存驱动的货运量的增长将会告一段落。

　　我们对2010年航空公司中报的预期为：中国国航0.34元，东方航空0.13元，南方航空为0.28元。维持我们行业看好评级，重点推荐中国国航。

    弱市关注军工重组股 两大主线可关注

    2010年军工行业驱动因素依然强势。军工上市公司重组9家，几近占比A股军工业的1/6。

　　西飞国际重组方案，代表着中航工业专业化整合进入高级阶段——专业化子公司整体上市。航空航天产业快速发展推升需求：大型民机、新支线飞机、直升机研制进展快速。卫星星座不断扩展，北斗卫星导航系统进入密集发射组网阶段，重大专项多个航天器近期发射。各军工集团军民结合，推动军工上市公司重组与快速发展。

　　下半年军工上市公司投资遵循两条主线。一条是循着资产注入主线寻找军工上市公司投资标的。这方面需要密切关注中航工业下属上市公司的重组动向，越是价格走低，我们越应该关注中航工业旗下上市公司，因为中航工业旗下上市公司重组是确定性事件。另一条是循着内生性增长主线，寻找军工上市公司投资标的。

　　因为军工上市公司中不乏内生性成长性较好的股票，而且军工业务与宏观经济波动相关性小而具有稳定性，在目前的下跌市道中具有相对较好的防御性。军工A股上市公司对沪深300指数估值溢价，与投资者对军工重组预期呈正相关。我们发现，目前军工A股上市公司对沪深300估值溢价正在收窄，这意味着投资者预期在变弱，但政府未来将越来越多地利用资本市场做大做强我国国防产业，投资者对军工重组的预期将再度强化，推高其对沪深300估值的溢价，看好具有重组预期的航空航天军工上市公司。

遵循资产注入与内生性增长两条主线，我们认为11家公司值得关注。对于资产注入主题，我们认为较好标的包括航空动力、中航重机、成发科技、东安黑豹、航天电子、中国卫星等。对于内生性增长标的，我们认为较好的标的是中航光电。同时，我们对处于停牌阶段的中航电子、航天长峰建议密切关注。

三、午间私募内部交流最新传闻

据传，亿城股份：近期将公告中报业绩大增,实力机构即将突击。

据传，甘肃日报载文称西安已被确定为第5个直辖市.

据传，百大集团：近日将签重组协议。

据传，东港股份：近日启动增发，新潮集团注入物联网资产。

据传，天目药业：晚上公告业绩同比大幅增加2500%。

据传，上海建工：中报同比增长125％。

据传，安泰集团：注入山西介休市2家优质炼焦煤矿，业绩将获大幅提升。

据传，6月11日以来智能电网板块指数最深跌幅超过21%，在近期的超跌反弹行情中相关个股有望迎来行情。智光电气预计上半年净利润同比增长20%以上。